3. 6. ОБОСНОВАНИЕ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ЦЕЛЕЙ И НАПРАВЛЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Фото Об активах, способных обеспечить повышенную доходность в долгосрочной перспективе Не секрет, что на длинных горизонтах акции всегда неплохо растут. Первое заключается в том, что большинство крупнейших западных инвестдомов считают сегодняшний рынок акций перегретым, особенно американский, то есть эти лет просадки с высокой долей вероятности могут случиться в ближайшее время. Как работают крупные инвестиционные банки или владельцы огромных состояний для достижения такого уровня доходности? В принципе, современная открытость и доступность информации для любого, включая школьника и студента, дают свои безусловные плюсы, которые заключаются в том, что даже небольшой инвестор может оперировать той же информацией, которую используют крупные инвестдома и управляющие миллиардными состояниями для того, чтобы выходить на повышенный уровень доходности. Вопрос в квалификации — позволяет ли она работать с этой информацией? И достаточно ли времени, чтобы при наличии квалификации заниматься анализом? Если быть внимательным к информационным потокам, налицо очевидные тренды и структурные изменения в мировой экономике и ведущих экономиках мира где сосредоточено самое большое количество эмитентов , учитывая их в своем инвестиционном портфеле, можно получить весьма и весьма хороший плюс к доходности сбалансированного портфеля акций. Представим себе шкалу активов, способных обеспечить повышенную доходность от инвестиций, при этом расположим на этой шкале только те инвестиционные решения, которые находятся в диапазоне от самых очевидных до просто очевидных.

Обоснование стратегических целей и направлений инвестиционной деятельности предприятия

В свою очередь, чтобы добиться каждой из средних целей, нужно достичь малых целей: Финансовая защита Создать ликвидный запас денежных средств на месяцев безбедного существования подушка безопасности ; Открыть контракт страхования жизни застраховать основного кормильца , который добывает основной доход для семьи ; Открыть контракт медицинского страхования на случай тяжелой или смертельной болезни Финансовая безопасность 1 Создать денежный фонд для высшего образования детей; 2 Создать пенсионные накопления, для того чтобы в достатке провести преклонные года.

Финансовая свобода 1 Создать несколько потоков дохода, которые позволят отдыхать где и когда захочется, покупать вещи, которые хочется. Финансовое благополучие 1 Создать правильно сбалансированный инвестиционный портфель, доход которого позволит больше никогда не работать. Друзья, мы видим — чтобы достичь глобальной цели, нужно разбить ее на средние цели.

Принципиальная схема построения дерева целей" инвестиционной . а при формировании инвестиционного портфеля (т.е. на стадии тактического.

Модель механизма стратегического управления представлена на рис. Модель механизма стратегического управления Размерность модели: Крупная компания включает в себя три уровня стратегических решений: Корпоративная портфельная стратегия— это стратегия, которая описывает общее направление роста предприятия, развития его производственно-сбытовой деятельности.

Она показывает, как управлять различными видами бизнеса, чтобы сбалансировать портфель товаров и услуг. Стратегические решения этого уровня наиболее сложны, так как касаются предприятия в целом. Именно на этом уровне определяется и согласовывается продуктовая стратегия предприятия. Эта стратегия часто воплощается в бизнес-планах и показывает, как предприятие будет конкурировать на конкретном товарном рынке например, на рынке миксеров , кому именно и по каким ценам будет продавать продукцию, как будет ее рекламировать, как будет добиваться победы в конкурентной борьбе и т.

Поэтому такую стратегию называют еще стратегией конкуренции. Функциональные стратегии — стратегии, которые разрабатываются функциональными отделами и службами предприятия на основе корпоративной и деловой стратегии. Это стратегия маркетинга, финансовая, производственная стратегия и т. Целью функциональной стратегии является распределение ресурсов отдела службы , поиск эффективного поведения функционального подразделения в рамках общей стратегии. Методы портфельного анализа деятельности предприятия по аналогии с размещением капиталов в финансовой сфере разработаны в е годы для решения задач стратегического управления на корпоративном уровне и являются одними из немногих специализированных методов стратегического менеджмента.

Дерево целей и дефицит средств

О сайте Инвестиционная деятельность инвестиционная стратегия предприятия Учебный курс охватывает основной круг вопросов управления инвестиционной деятельностью предприятий , изучаемых студентами экономических специальностей. В нем изложен теоретический базис управления инвестициями , сформулированы сущность, цель и функции инвестиционного менеджмента , рассмотрены его методологические системы и методический инструментарий.

Книга знакомит с современными методами разработки инвестиционной стратегии предприятия , управления его реальными и финансовыми инвестициями , формирования инвестиционных ресурсов. Главная, основные и вспомогательные стратегические цели рассматриваются как единая комплексная система и поэтому требуют четкой взаимоувязки с учетом их приоритетности и ранговой значимости.

Разработка миссии, ви дения компании, дерева целей. Инвестиционный портфель компании – набор инвестиционных проектов компании.

Метод простой нормы прибыли. Используется для быстрой обработки проектов. Средняя за период жизни проекта чистая бухгалтерская прибыль сопоставляется со средними инвестициями затратами основных и оборотных средств в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли. Простой метод окупаемости инвестиций. Успешно применяется для быстрой обработки проектов, а также в условиях сильной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств: Суть метода сводится к следующему.

Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, то есть определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат.

Вопросы и задачи для самопроверки к разделу 11:

При стабильном состоянии инвестиционной среды анализ выполняется за два- три года, в условиях ее нестабильности он должен соответствовать стратегической перспективе. Формулирование главной стратегической цели Инвестиционной деятельности предприятия. Главная цель конкретизируется в определенном показателе и определяется количественно например, обеспечить за 3 года рост собственного капитала в 3 раза За счет реконструкции производства. Определение желательных и возможных тенденций показателей инвестиционной деятельности, обеспечивающих достижение главной цели.

Выявляются основные параметры инвестиционной деятельности предприятия, обеспечивающие реализацию Главной цели. Определяется, какие из них могут быть получены за счет благоприятных условий внешней и внутренней среды- Определение нежелательных, но возможных тенденций результатов инвестиционной деятельности, препятствующих достижению главной цели.

Все про стратегические инвестиции и инвесторов. инвестиций. Должны иметь подцели в виде дерева целей, и достижение каждой подцели должно находить отражение в Портфель финансовых инвестиций, функции и учет .

Не существует какой-то специальной политики, направленной на диверсификацию экономики. Если правительство будет эффективно решать стратегические задачи, структурные деформации будут выправляться автоматически, считает директор департамента экономики и финансов Правительства РФ Андрей Белоусов Год, прошедший с момента завершения острой фазы кризиса, — дистанция вполне достаточная для осмысления новых задач и приоритетов экономической политики правительства.

Эта должностная рокировка прибавила Белоусову обязанностей и резко убавила его публичность. Да и в разгар кризиса ему было явно не до журналистов. Хотя интерес к его персоне оставался высоким: С обзора экономической ситуации мы и решили начать наш разговор. Производство достигло своего дна в первом квартале года. Со второго квартала начался постепенный подъем. В конце года мы имели уже минус 7 процентов спада относительно предкризисного максимума по ВВП, а по промышленности — минус 11 процентов, с существенным повышательным трендом см.

В промышленности рост более существенный, но и провал был более глубокий. Важно отметить неравномерную структуру роста в промышленности. Существенно усилилась дифференциация между четырьмя укрупненными секторами — это добыча полезных ископаемых, производство сырья и материалов, инвестиционное машиностроение, производство потребительских товаров. По добыче полезных ископаемых производство уже вышло на предкризисный уровень, даже чуть-чуть его превысило.

Дерево целей

Директор по развитию, Москва Андрей Коптелов — о методах управления компанией по целям и определении показателей, позволяющих оценить, достигнуты или нет намеченные ориентиры. Очень часто в компаниях можно увидеть стратегию в виде увесистого документа, содержащего множество разнородной информации. При этом ответственность за достижение стратегии возложена только на генерального директора. Я рассмотрю, как формализовать и оцифровать стратегию в виде дерева целей, назначить ответственных за достижение целей сотрудников, определить показатели для оценки прогресса в достижении целей, а также определить программу проектов, которая и обеспечит выполнение стратегии.

Дерево целей и дефицит средств Действительно, инвестиции стагнируют на отметке минус 20 В декабре впервые с начала кризиса мы видели сокращение доли просрочки в кредитном портфеле банков (см.

Вопросы и задачи для самопроверки к разделу Представьте в графическом виде дерево целей государственной инвестиционной политики. Запишите с помощью индикаторов индикаторную функцию, характеризующую успешность реализации государственной инвестиционной политики. Дайте содержательное объяснение возможности считать инвестиционную мотивацию динамической сущностью.

Каким образом формализуется многокритериальность в инвестиционном проектировании для оптимизации инвестиционных решений? Какое свойство чистого дисконтированного дохода используется при формировании целевой функции портфеля инвестиционных проектов? Перечислите риски заказчиков, аналитиков и инвесторов, которые проявляются в процессе инвестиционного проектирования?

Создание дерева целей проекта

Процент и дивиденды процент и дивиденды бюджетные процесс ресурсного планирования на крупных и средних. Этапы стратегического планирования представлены на рис. Работа"маркетинг" по дисциплине контрольня микроэкономика партнеры финансовый анализ на базе автоматизация. Бухгалтерский учет, как основа контроля исполнения бюджета. Такой анализ требует выявить более и менее рентабельные производства и принять решения о том, что делать с каждым из них в отдельности.

Фирме явно захочется вложить основные ресурсы в наиболее рентабельные производства и сократить или вообще прекратить вложения в слабые.

Определение термина Инвестиционный анализ предприятия. построение дерева целей оценка рисков интервальная оценка и анализ чувствительности инвестиционного портфеля и отдельных финансовых инструментов.

МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира Силбигер Стивен Коэффициент бета: Такая неустойчивость порождает риск. В дополнение к графическому отображению неустойчивости инвестиционного проекта в абсолютном выражении специалисты по финансовому анализу измеряют риск владения конкретными акциями или небольшими пакетами акций, сравнивая динамику их курсов с динамикой рынка в целом.

Такое измерение, выражающееся в коэффициенте бета, сопоставляет риск владения конкретными акциями с риском владения огромным инвестиционным портфелем, отображающим весь рынок ценных бумаг. Если акции или инвестиционный портфель колеблются в такт с рынком, говорят, что они коррелируют с бета-коэффициентом, равным 1. - является образцом стабильной компании, курс акций которой колеблется в такт с рынком при бета, равном 1. Если курс акций колеблется в противофазе с рынком, говорят, что корреляция негативна или что бета-коэффициент равен —1.

Акций с подобной идеально негативной корреляцией не существует, однако есть акции с очень низким коэффициентом бета. Акции компаний коммунального электроснабжения также отличаются низким бета. Теоретически риск должен полностью отсутствовать при бета, равном 0: Рисковые акции, например алюминиевой компании , характеризуются бета-коэффициентом 1, Для умеренно рисковых акций компаний и типичен коэффициент 1,2. Динамика рынка имеет такое значение потому, что почти все крупные инвестиционные решения принимаются в контексте большого портфеля, совокупности инвестиций.

Портфель инновационных стратегий

Инвестиционное проектирование сводится к решению задач: Первая задача — аналитическая, предполагает оценку финансового состояния инвестора: Для выполнения всестороннего анализа целей инвестора осуществляются финансовые расчеты, после которых выполняется набор правил, интерпретирующий полученные финансовые показатели. В зависимости от определенного рейтинга инвестора и намерений ему выдаются рекомендации относительно степени риска, доходности и срочности инвестиций.

Во второй задаче исследуется состояние рынка капитала на текущий момент времени, прогнозируется его развитие и возможность участия на нем инвестора.

Дерево целей – это средство управления проектом, применяемое на стадии инициации. Эта иерархия целей позволяет грамотно разработать устав.

Дерево целей Всякая организация существует и действует ради достижения собственных целей. Цели различаются по временным срокам планирования — краткосрочные или оперативные неделя, месяц , среднесрочные год , стратегические от двух до пяти лет. Цели подразделяют на общеорганизационные, цели отдельных подразделений и цели индивидов. Классификация по масштабам деятельности включает цели: Глобальная цель организации является фундаментом ее миссии и глобальной стратегией.

Это долговременная цель, подчиненная миссии компании. Локальные — совокупность взаимодополняющих частных целей, реализация которых направлена на достижение глобальных целей.

Как составить инвестиционный портфель?